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Choisir ses indicateurs en fonction de l'état du marché
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Il apparaît clairement sur le graphe ci-dessus que le marché connaît des états différents. En l'occurrence, depuis début mai, on est entré dans une nouvelle phase qui n'a rien à voir avec le comportement du marché constaté sur les mois précédents. Cela est vrai sur de nombreux titres et est vérifiable sur le CAC lui-même.
Or, les conséquences de ce changement sur le trading sont bien plus importantes qu'il pourrait sembler à première vue.
Considérons le croisement de moyennes mobiles : dans la première période, les signaux donnés fonctionnent très bien (+23% entre fin mars et fin juin) alors qu'à partir de mai, ils se multiplient (8 croisements) pour un résultat nul.
Idem pour les paraboles de Wilder qui s'avèrent performantes de janvier à fin avril et complètement inefficaces dans les trois derniers mois (attention même si à l'oeil les points verts montent légèrement ou les points rouges descendent légèrement, après différence entre le point réél d'entrée et le point réel de sortie, le résultat s'avère nul ou négatif).
Au contraire, le stochastique, plutôt inopérant dans la première période, s'avère d'une grande utilité depuis mai si les signaux d'achat et de vente sont générés par les zones de surachat et de survente.
Notons également la performance de la moyenne mobile bleue, très réactive qui donne d'excellents signaux d'achat et de vente lors de son retournement mais uniquement à partir de mai.
La conclusion s'impose donc d'elle-même : la performance et même l'utilisation des indicateurs est complètement liée à l'état du marché. C'est la raison pour laquelle une méthode de trading qui a été particulièrement fructueuse pendant un certain laps de temps peut tout d'un coup "ne peut plus marcher".
S'ouvre alors devant nous un grand champ de réflexion : comment caractériser l'état du marché et encore mieux, comment anticiper les changements d'état, principales causes de pertes ?
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