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Analyser l'évolution du CAC40 sur les 30 dernières années
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Prenons du recul ! A force de se concentrer sur le pourcentage gagné ou perdu chaque jour, voire chaque heure par le CAC40, on risque d'en oublier le contexte général dans lequel la bourse française évolue, ce qui est bien dommage voire préjudiciable.
WinixPro présente l'énorme intérêt de visualiser des historiques de valeurs ou d'indices très longs. Etudions par exemple le graphe ci-dessus de l'indice boursier français sur les 30 dernières années.
En découpant la période par tranche de 10 ans, on constate que la progression de l'indice a été semblable en pourcentage (environ 280% sur les 2 premières périodes) puis est tombée à -35% entre 2001 et 2011. Le déni de responsabilité si répandu : "les performances passées ne préjugent en rien des performances futures" semble trouver ici un écho. Mais, pour autant, ne peut-on tirer aucun enseignement de ces milliers de journées de bourse ?
Comme le disait Morphéus dans Matrix : "il y a des choses qui ne changeront jamais et d'autres qui changent". Cette phrase, en forme de tautologie, se révèle bien plus puissante qu'il n'y paraît. Essayons de l'appliquer au CAC 40.
ce qui ne change pas : la durée des cycles de hausse (trois dans la période) est d'environ cinq ans, leur amplitude va de 150% à 500%, la durée des cycles de baisse est plus courte (de 6 mois à 2-3 ans) avec une amplitude de 35 à 60%. De plus, le marché semble posséder une mémoire d'éléphant comme le montre le niveau des 2400 points qui a constitué une en 1994 une zone de forte résistance et sur lequel le marché est revenu rebondir en 2003 à la fin de l'éclatement de la bulle internet puis en 2009 à la fin de la crise des subprimes.
Ce qui change : l'orientation générale du marché, compte tenu des deux dernières crises s'est beaucoup assombrie, ce qui ne veut pas dire qu'il n'y a pas eu d'opportunités boursières bien au contraire. Par contre, pour en profiter, il fallait investir sur des périodes plus courtes et ne pas se tromper de sens. En d'autres termes, c'est l'avènement d'un marché plus technique où il ne faut pas hésiter à prendre ses bénéfices.
Combien de temps cette nouvelle situation peut-elle durer ? en regardant l'historique, il n'existe qu'une seule longue période où le marché a hésité sans prendre de véritable direction dans une volatilité assez faible, situation semblable à celle que dessine l'indice français depuis maintenant deux ans : c'est entre 1991 et 1996 soit une durée de cinq ans. Il est instructif de connaître cet épisode mais il n'est pas possible de tirer des généralités d'un seul exemple.
L'étude est loin d'être finie : il faut faire varier les périodes d'analyse pour mesurer leur sensibilité aux résultats, travailler sur d'autres indices internationaux pour vérifier la longueur des cycles, ...
En s'appuyant sur l'étymologie du mot spéculer qui en latin signifait méditer attentivement, comtempler, observer, nous vous invitons donc à venir "spéculer" non pas les astres mais les graphes de WinixPro. Nul doute que vous en sortirez enrichis.
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