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Les gagnants et les perdants de la crise
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"Tout est dans la mesure" disait Fahrenheit. Plus que de longs discours sur l'évolution géopolitique du monde, les graphes boursiers nous révèlent de façon rapide et synthétique quels sont les rapports de force à l'oeuvre entre les différentes zones d'influence de notre planète.
A ce titre, le modèle poly-valeurs de WinixPro qui permet de comparer en relatif jusqu'à 7 vecteurs à la fois constitue une mine d'informations. Vous fixez la date à partir de laquelle vous voulez commencer l'étude, ici le début de la crise des subprimes. Ce paramètre est absolument clé. En effet, amusez-vous à le faire varier et vous verrez que les résultats obtenus peuvent différer du tout au tout. Grâce à WinixPro, vous pouvez choisir votre point de départ.
Qu'observe-t-on sur ce graphe ? D'abord, la violence de l'impact de la crise est frappante. Ce choc a clairement déstabilisé les marchés. De façon plus surprenante, on remarque que l'indice de Shangai est plus affecté que les indices américains ou européens. Certes, il était monté plus haut que les autres en 2007 mais n'oublions pas que cette crise n'a pas son origine en Asie, elle est importée des Etats-Unis.
La suite de l'histoire avec la remontée des indices depuis début 2009 suscite un certain nombre de réflexions. La première est l'écartement des performances entre les différents pays. Ainsi, la france et l'allemagne qui se trouvaient mi-2008 à un niveau similaire s'éloignent de plus en plus au détriment de la France. La chine décroche vers le bas amorçant même une tendance légèrement négative et se trouve très loin des indices européens et surtout américains. Le Nasdaq s'envole laissant loin derrière lui son niveau d'avant la crise financière.
Certes, il s'agit ici de niveaux relatifs et non pas de niveaux absolus mais ce graphe nous aide à comprendre que la crise initiée aux Etats-Unis est un révélateur des rapports de force qui existent entre les grands blocs. Les Etats-Unis possèdent la planche à billets dont ils se sont abondamment servis et disposent également des fleurons de la nouvelle technologie, le tout appuyé par une domination militaire et politique incontestable jusqu'à présent.
De la même façon que la crise a mis en avant les atouts de certains, elle a souligné les faiblesses des autres. Il en va ainsi pour la france qui se relève difficilement et qui n'a toujours pas atteint son niveau d'avant-crise. Cette disparité croissante entre les places boursières peut être à terme source de tensions qui déborderont le simple cadre financier. Dans un autre scenario, des inflexions viendront corriger ces divergences.
Le modèle poly-valeurs est un outil indispensable pour mettre en valeur les performances relatives des indices internationaux mais aussi des secteurs d'activité et bien sûr des actions entre elles. C'est un véritable outil de recherche : faites des simulations sur des horizons de temps différents, sur la corrélation entre différents vecteurs (actions, taux d'intérêt, matières premières, etc.)
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